近期，FSD或入华有望增强中期零部件下流需求确定性，将利好均胜电子600699）等深度布局智能化的汽零商。山西证券日前表明，均胜电子在感知层、决策层、网联层多点布局，全面获益，且公司进入华为鸿蒙座舱中心供应链，座舱域控制器放量可期，保持“买入-A”评级。

  均胜电子深耕轿车零部件职业二十年，其间轿车被迫安全全球市占率排名第二，为职业龙头；公司继续开辟智能驾驭、智能座舱、车路协同、BMS等高生长性事务，2023年完成盈余收入、归母净利润别离为557.3亿元、10.8亿元，同增加11.9%、174.8%，盈余才能继续提高。

  特别是获益于智驾准入标准、技能逐渐老练和FSD加快入华等多重催化，智能驾驭浸透率继续提高。对此，均胜电子要点布局感知层、决策层、网联层，例如掌握职业扩容及竞赛格式涣散带来的机会，绑定高通、地平线等多家芯片供货商，加快推动智驾域控产品落地，估计2025年奉献成绩。

  此外，均胜电子已战投图达通布局，激光雷达产品已搭载于蔚来ET5、ET7等多款要点车型。一起，公司全球最早完成智能网联5G+C-V2X量产，新获订单近100亿元，进入收获期。

  在智能座舱范畴，山西证券指出，均胜电子2021年起与华为深度协作，已成为华为鸿蒙座舱中心供货商，产品已搭载于智界、问界、阿维塔品牌多种新车型，中性假设下，测算公司华为座舱产品2024年、2025年别离奉献8.4亿元、30.8亿元营收。

  跟着新能源车浸透率提高，高压渠道与轿车安全迎来开展机会。其间，均胜电子BMS及800V高压渠道量产经历比较丰富，掩盖保时捷、宝马等世界大客户，全生命周期订单超220亿元。一起，公司经过优化全球产能布局、整合供应链、加强费用管控等方法降本增效，轿车安全事务的盈余才能企稳上升。

  山西证券估计，均胜电子2024至2026年归母公司净利润14.4亿元、19.5亿元、25.1亿元，同比增加32.5%、35.5%、29.3%，对应市盈率为16.2倍、12.0倍、9.3倍，保持“买入-A”评级。

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